一基金风格漂移，泰信基金黄潜轶管理3年回报负40%
文/刘振涛泰信基金旗下的一只权益类产品风格漂移。近日，基金评级机构济安金信发布了2023年第四季度基金评级报告，其中有233只产品未给予评级。济安金信解释，未给予评级的公募产品涉及特殊类型基金、可能因巨额赎回等原因造成净值异常变动的产品、风格漂移。泰信基金旗下2023年四季度有3只基金未给予评级，1只是因为基金净值异常，其他2只则是因为风格漂移。其中，泰信现代服务业混合风格漂移严重。资料显示，泰信现代服务业混合成立于2013年2月7日，距今成立11年之久，现任基金经理为黄潜轶。黄潜轶2015年3月加入泰信基金，2021年2月开始担任基金经理，目前管理2只产品，任职回报是负收益，跌幅最高60%。根据泰信现代服务业混合的基金合同，合同中所界定的现代服务业主要是以金融保险业、信息传输和计算机软件业、租赁和商务服务业、科研技术服务、文化体育和娱乐业、房地产业及居民社区服务业等为代表。泰信现代服务业混合主要投资方向主要包括金融服务、现代物流、家庭服务、旅游业等八个方向，相关行业包括了金融保险、传媒、房地产、食品饮料等多个行业。而基金经理实际管理基金期间，基金的投资行业与基金合同中所界定的范围有较大的差异。2023年基金四季报显示，泰信现代服务业混合前十大重仓股为：西藏矿业、天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、永兴材料、藏格矿业、中矿资源、雅化集团、盛新锂能、天华新能。基金前十大持仓满仓锂矿个股，锂矿个股占基金净资产的81.52%。一只现代服务业主题的基金被基金经理投资成了新能源基金。观察基金过往的持仓，泰信现代服务业混合不只是2023年四季度风格漂移。2021年2月，黄潜轶被增聘为泰信现代服务业混合基金经理，与王博强共同管理该基金。2021年3季度开始，泰信现代服务业混合前十大重仓股中就开始出现多只锂矿个股。2021年4季度开始，泰信现代服务业混合的前十大重仓股就全部成为了锂矿和锂电池个股。2022年的四个季度，泰信现代服务业混合的前十大重仓股都是锂矿和锂电池个股。2022年8月，王博强卸任基金经理，不再管理泰信现代服务业混合，基金由黄潜轶一人单独管理。黄潜轶一人管理基金后，该基金依旧是满仓锂矿和锂电池个股。2023年一季度开始，基金评级机构济安金信就不再给泰信现代服务业混合进行评级，原因就是该基金风格漂移。2022年以及过去的2023年，满仓锂矿个股的泰信现代服务业混合连续两年基金净值下跌。其中，2023年基金净值跌幅达到32.63%，基金跌幅远高宇同期沪深300指数跌幅。泰信基金现代服务业混合的长期累计收益也大幅回撤，从2021年最高时的262%回撤至2023年末的77.91%。进入2024年，截至2024年3月5日，泰信现代服务业混合2024年以来基金净值跌幅达14.99%，而同期沪深300指数上涨3.92%。由于2022年以来的长期下跌，基金经理黄潜轶的任职回报也是负的。天天基金网数据显示，黄潜轶管理泰信现代服务业混合3年又33天，任职回报-40.85%。此外，黄潜轶目前还管理着另外一只基金泰信发展主题混合，这只基金和泰信现代服务业混合的持仓一样，前十大重仓股满仓锂矿个股。泰信发展主题混合2023年基金净值跌幅达31.71%。黄潜轶管理泰信发展主题混合2年又188天，任职回报-60.89%。整体来看，基金经理黄潜轶管理下，“豪赌”新能源锂矿，现代服务业主题的基金产品变成了新能源基金。业绩表现上，基金在2023年业绩下跌。值得注意的是，黄潜轶管理基金业绩下跌背后，泰信基金在权益类产品方面较弱势，权益类规模小。泰信基金成立于2003年5月，距今成立近21年时间，是国内第一家批准筹建的第一家以信托公司为主发起人的基金公司。21年时间过去了，截至2023年12月31日末，泰信基金公募管理规模为565.03亿元，在全市场排第76位。2003年公募市场共计有10家公募公司成立，按照2023年末规模对比，泰信基金公募规模排在同一年成立的10家中的第8位，仅高于摩根士丹利基金和天治基金，规模增长相对缓慢。而权益类基金方面，又是泰信基金的弱势。天天基金网数据显示，2023年末，泰信基金股票型产品规模为0.04亿元，混合型产品规模为52.54亿元，权益类产品（股票型和混合型）规模仅52.58亿元，占总规模比不足10%。从基金业绩来看，泰信基金旗下共计有1只股票产品和19只混合产品，权益类产品为20只。Wind数据显示，截至2024年3月5日，有8只权益类产品成立以来基金净值下跌，占总数的40%，最高跌幅达50%。由此来看，作为信托系老牌公募泰信基金需要后期加强权益类产品的发展。对于泰信基金黄潜轶管理的基金押注锂矿新能源，风格漂移的情况，你怎么看呢？
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